Les lecteurs réguliers savent que nous aimons nos dividendes à Simply Wall St, et c’est pourquoi il est passionnant de voir Thales S.A. (EPA:HO) est sur le point de se négocier ex-dividende dans les trois prochains jours. La date ex-dividende est un jour ouvrable avant la date d’enregistrement, qui est la date limite à laquelle les actionnaires doivent être présents dans les livres de la société pour avoir droit au paiement d’un dividende. Il est important de connaître la date ex-dividende car toute transaction sur l’action doit avoir été réglée à la date d’enregistrement ou avant. Ainsi, vous pouvez acheter les actions de Thales avant le 7 décembre afin de recevoir le dividende, que la société versera le 9 décembre.

Le prochain paiement de dividende de la société sera de 0,60 € par action. L’année dernière, la société a distribué au total 1,76 € aux actionnaires. Si l’on considère les 12 derniers mois de distributions, Thales a un rendement à rebours d’environ 2,4 % sur son cours actuel de 72,4 €. Si vous achetez cette entreprise pour son dividende, vous devriez avoir une idée de la fiabilité et de la durabilité du dividende de Thales. Par conséquent, les lecteurs doivent toujours vérifier si Thales a été en mesure de faire croître ses dividendes, ou si le dividende pourrait être réduit.

Les dividendes sont généralement payés à partir des bénéfices de la société. Si une société verse plus de dividendes qu’elle ne réalise de bénéfices, le dividende pourrait ne pas être viable. Thales a versé un confortable 34% de ses bénéfices l’année dernière. Un contrôle secondaire utile peut consister à évaluer si Thales a généré suffisamment de flux de trésorerie disponible pour pouvoir payer son dividende. Ce qui est bien, c’est que les dividendes ont été bien couverts par le flux de trésorerie disponible, la société ayant versé 20 % de son flux de trésorerie l’année dernière.

Il est positif de voir que le dividende de Thales est couvert à la fois par les bénéfices et le flux de trésorerie, car c’est généralement un signe que le dividende est durable, et un ratio de distribution plus faible suggère généralement une plus grande marge de sécurité avant que le dividende ne soit réduit.

Les bénéfices et les dividendes ont-ils augmenté ?

Les sociétés qui n’augmentent pas leurs bénéfices peuvent encore avoir de la valeur, mais il est encore plus important d’évaluer la durabilité du dividende s’il semble que la société aura du mal à se développer. Si les bénéfices diminuent et que la société est obligée de réduire son dividende, les investisseurs pourraient voir la valeur de leur investissement partir en fumée. Dans cette optique, nous ne sommes pas enthousiasmés par le fait que le bénéfice par action de Thales soit resté pratiquement inchangé au cours des cinq dernières années. C’est mieux que de les voir tomber d’une falaise, c’est sûr, mais les meilleures actions à dividendes augmentent leurs bénéfices de manière significative sur le long terme. Ces derniers temps, la croissance des bénéfices par action n’a pas été remarquable. Pourtant, il existe plusieurs moyens d’augmenter le dividende, et l’un d’entre eux est simplement que la société peut choisir de verser une plus grande partie de ses bénéfices sous forme de dividendes.

La principale façon pour la plupart des investisseurs d’évaluer les perspectives de dividendes d’une société est de vérifier le taux historique de croissance des dividendes. Au cours des 10 dernières années, Thales a augmenté son dividende d’environ 13% par an en moyenne.

En résumé

Les investisseurs doivent-ils acheter Thales pour le dividende à venir ? La société a à peine augmenté son bénéfice par action au cours de cette période, mais au moins elle verse un pourcentage relativement faible de ses bénéfices et de son cash-flow sous forme de dividendes. Cela pourrait suggérer que la direction réinvestit dans des opportunités de croissance futures. En général, nous aimons voir à la fois des ratios de distribution faibles et une forte croissance du bénéfice par action, mais Thales est à mi-chemin. Il y a beaucoup de choses à apprécier chez Thales, et nous voudrions en priorité l’examiner de plus près.